tactics СКТ

15 лет на forex

От профессионального
трейдера, инвестора
gallery/fb
gallery/tw
gallery/mail

Тактики: СКТ и Скальпинг обучение с 25 декабря
С 26 декабря повышение цен

Тактика СКТ Ноябрь +84,2%

27/09/2018 13.18 DanskeBank: по-прежнему прогнозируем снижение EUR/USD в краткосрочном и рост в среднесрочном периоде

Главный аналитик Danske Bank Аллан фон Мехрен оценил перспективы пары на следующие месяцы.
Ключевые цитаты:

«EUR/USD по-прежнему остается на своих уровнях несмотря на попытку главного экономиста ЕЦБ Петра Прээта нивелировать недавнюю агрессивную риторику президента ЕЦБ Марио Драги. Действительно, переоценка кривых доходности облигаций ЕЦБ может потенциально подтолкнуть к дальнейшему росту на паре EUR/USD и привести к окончанию оттока евро из долговых бумаг, который шел в последние годы.

Это ключевой элемент в нашем оптимистичном прогнозе по EUR/USD на ближайшие 6-12 месяцев». «Однако, учитывая заявления по ставкам от ЕЦБ и то, что они уже включены в цену, на наш взгляд пока еще слишком рано говорить о прорыве выше 1,20. Сегодня основное внимание будет уделено встрече Комитета ФРС, где ожидается повышение ставок на 25 б.п. Следовательно, укрепление доллара - если таковое будет иметь место – будет сегодня небольшим и недолгим»

«Прогноз относительных процентных ставок США и Европы все еще говорит в пользу более низкого краткосрочного курса EUR/USD, что вместе с затяжной торговой войной приведет росту доллара этой осенью. Таким образом, мы по-прежнему считаем, что EUR/USD будет оставаться в своем торговом диапазоне в ближайшие месяцы, и это то, на что указывает и рынок валютных опционов. Однако необходимо пояснить, что EUR/USD будет очень чувствителен к дальнейшей переоценке выступлений представителей ЕЦБ, и следующее большое движение в EUR/USD, в конечном счете, будет скорее всего вверх, поскольку приближается первое повышение ставок от ЕЦБ».

Европейский центробанк сделал очередной шаг к сворачиванию программы покупки активов на 2,5 триллиона евро. Кредитные рынки едва ли дрогнули, и уже в среду ожидается прайсинг очередной порции бумаг.

Регулятор подал заявку на приобретение лишь 10 процентов состоявшегося во вторник размещения обеспеченных облигаций Deutsche Kreditbank AG, тогда как с марта на его долю приходилось примерно 20 процентов всех выпусков обеспеченных бондов в евро, отмечают аналитики ABN Amro Group NV. Продажа бумаг на 500 миллионов евро, скорее всего, станет первой сделкой по обеспеченным бондам, закрытой в октябре, когда ЕЦБ сократит вдвое программу выкупа активов, прежде чем отказаться от новых стимулов в декабре.

ЕЦБ "скорректировал стандартный объем заявки на первичном рынке" обеспеченных бумаг, говорится в полученном по электронной почте заявлении представителя регулятора. Это было сделано с тем, чтобы "сохранять баланс между присутствием на первичном и вторичном рынках в свете снижения темпов выкупа активов в четвертом квартале 2018 года", написал он.

На рынке корпоративного долга ставки по облигациям инвестиционного уровня в евро, спреды и кредитно-дефолтные свопы выросли в этом году, поскольку инвесторы и эмитенты готовятся к тому, что ЕЦБ сократит общий объем выкупа активов в октябре до 15 миллиардов евро. Распродажа во многом развернула процесс сжатия рынка, в результате которого доходности падали до рекордных минимумов в прошлом году. "Котировки рынка корпоративного долга больше не отражают количественного смягчения, - сказал Пирс Ронан, руководитель синдикации долговых обязательств финансового сектора в Credit Suisse Group AG. - Рынок в целом скорректировал цены, хотя программа еще не завершена".

26/09/2018 16:54 Еврозона: Рынок спокойно встретил новый шаг ЕЦБ к отказу от количественного смягчения

Как широко ожидалось, FOMC решила повысить целевой диапазон по ставке по федеральным фондам на 25 базисных пунктов. Ставки по избыточным резервам была также повышена на 25 базисных пунктов. Порог реинвестирования в программе нормализации размера баланса ФРС вырос до 50 млрд. долларов в месяц (30 млрд. казначейских облигаций и 20 млрд. долга агентств и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой), согласно расписанию, отмечают аналитики Rabobank:

«В то время как медианная траектория прогноза FOMC на 2018-2020 гг. осталась неизменной, сейчас значительное большинство за 4 повышения ставки в 2018 против 3 повышений — 12-3. В июне было только незначительное большинство 8-7. Таким образом, FOMC ожидает ещё одного повышения ставки в этом году, а которым последует 3 в 2019 г. и 1 в 2020. Горизонт прогнозирования расширен до 2021 г., но FOMC ожидает, что изменений в этом году не будет.

Долгосрочная ставка по федеральным фондам была немного повышена до 3,0% с 2,9%, но это по-прежнему означает, что FOMC ожидает оказаться на территории ограничительной денежной политики к концу 2019 и в течение 2020-2021 гг.

Экономический прогноз был немного подкорректирован. Особенно заметно — рост ВВП в 2018 г. был повышен до 3,1% с 2.8%, что было оправдано сильными экономическими данными во втором и третьем кварталах. Рост ВВП в 2019 г. был повышен до 2,5% с 2,4%. Уровень безработицы на 2018 г. был повышен до 3,7% с 3,6%. Инфляция по индексу цен по расходам на личное потребление была сокращена до 2,0% с 2,1%, но прогноз базовой инфляции остался без изменений.

Расширение прогноза до 2021 г. показало, что FOMC ожидает, что рост ВВП замедлится к долгосрочному уровню 1,8%, безработица вырастет после 2020 г. и (как основной, так и базовый) показатели инфляции останутся без изменений на 2,1%.

FOMC убрала фразу, что «позиция денежной политики остаётся стимулирующей» из её формального заявления, но Пауэлл сказал, что не это не сигнализирует об изменении траектории процентной ставки. Фактически, это показывает, что всё развивается в соответствии с ожиданиями. Пауэлл сказал, что она всё ещё стимулирующая, но нам больше нет необходимости это подчёркивать. Также FOMC не знает, какова точно нейтральная процентная ставка. Сейчас, когда целевой диапазон 2,00%-2,25%, мы, по-видимому, достаточно близки к оценке FOMC нейтрального уровня 3,0%, для того, чтобы убрать фазу о «стимулирующей». Обратите внимание, что медианный прогноз по ставке остался без изменения, таким образом, мы согласны с тем, что не следует делать слишком много выводов.»

 

26/09/2018 23:56 Комментарии аналитиков к заседанию FOMC

Fidelity:

общий тон заявления был оптимистичен; 
на пресс-конференции Пауэлл предпочёл использовать относительно «мягкий» тон, предположительно, создав пространство для большей гибкости по будущей траектории политики, учитывая множество неопределённостей. 

TD:

исключение выражения о стимулировании удивило рынок; 
прогноз членов FOMC по большей части не изменился; 
доллар США остаётся по давлением продаж в основном против евро и австралийского доллара. 

State Street:

люди наблюдали за удалением слова «стимулирующей»; 
кажется потенциально указывают на то, что они (FOMC) верят, что денежная политика становится менее стимулирующей и становится ближе к нейтральной ставке. 

Charles Schwab:

это повышение … снова демонстрирует веру ФРС, что она может продолжить постепенное повышение ставок без замедления экономического роста; 
опасения в отношении внешней торговли балансируются инфляцией зарплат; 
декабрьское повышение ставки кажется вероятным, но вероятно может колебаться и двигаться в зависимости от поступающих экономических данных сейчас и тогда.

26/09/2018 23:43 Комментарий после заседания FOMC: всё в соответствии с ожиданиями, - Rabobank