tactics СКТ

15 лет на forex

От профессионального
трейдера, инвестора
gallery/fb
gallery/tw
gallery/mail

Тактики: СКТ и Скальпинг обучение с 1 декабря

С 2 ноября рост цена +20%

С 2 декабря рост цена +20%

18.07.19 09.00 Думаете о том, что скажет ФРС? Не стоит - вот почему

Данные показывают, что направление процентных ставок не определяет тенденцию фондового рынка

Автор: Боб Стокс

Достижение и поддержание успеха в качестве инвестора на фондовом рынке - сложная задача.

Вы, как и многие другие, вероятно, смотрите финансовые телевизионные сми, читаете аналитические материалы и разговариваете с другими инвесторами, пытаясь понять, что будет дальше с фондовым рынком.

Один из популярных индикаторов фондового рынка - это процентные ставки. Большинство аналитиков анализируют каждое слово от ФРС, надеясь, что они услышат подсказку о процентных ставках. Они предполагают, что падение ставки означает более высокие цены на акции, в то время как повышение ставки означает более низкие цены на акции.

Но совпадают ли общепринятые представления о процентных ставках и акциях с реальностью? Давайте сделаем краткий исторический обзор.

С октября 1974 года по декабрь 1976 года фондовый рынок вырос, так как ставка ФРС снизилась. Это происходило снова с июля 1984 года по август 1987 года. И наоборот, цены на акции колебались, поскольку процентные ставки росли с января 1973 года по октябрь 1974 года и снова с декабря 1976 года по февраль 1978 года. Пока всё хорошо: ставки растут/акции падают или наоборот.

Но цены на акции также падали, когда процентные ставки снижались. Посмотрите на график ниже. Комментарий взят из книги Роберта Пректера 2017 года «Социономическая теория экономики»:

gallery/3632988_original

На [Графике] показана история четырёх крупнейших падений фондового рынка за последние сто лет. Они показывают маршруты от 54% до 89%. Во всех этих случаях процентные ставки упали, и в двух из них они достигли нуля!

На следующем графике показано, когда акции и процентные ставки растут вместе. Вы можете увидеть рост Доу в период с марта 2003 года по октябрь 2007 года, когда ставки выросли с 1% до более 5%.

Дело вот в чём: нет никакой постоянной взаимосвязи между процентными ставками и фондовым рынком.

Это не означает, что волатильность будет отсутствовать во время заседания ФРС. Но, если это когда-нибудь случится, вспомните, что было написано в Elliott Wave Theorist:

  Решение ФРС не вызовет волатильность; оно лишь может (или не может) совпасть с ним. Продолжится ли волатильность вокруг заседания ФРС, зависит от рынков, а не от ФРС .... Поэтому заседание ФРС не является решающим, ключевым, историческим или важным. В основном оно не имеет значения.

Да, достижение постоянного успеха в качестве инвестора на фондовом рынке является серьёзной проблемой. Но вера в миф о том, что процентные ставки оказывают большое влияние на фондовый рынок, затрудняет достижение успеха. И у нас есть ещё несколько популярных мифов, которые мы развеяли, в нашем бесплатном отчёте «Market Myths Exposed».

gallery/3633376_original