tactics СКТ

15 лет на forex

От профессионального
трейдера, инвестора
gallery/fb
gallery/tw
gallery/mail

Тактики: СКТ и Скальпинг обучение с 1 декабря

С 2 ноября рост цена +20%

С 2 декабря рост цена +20%

Аналитика на 03 мая 2019 г.

Новый выпуск №4. Текущая ситуация на рынке и паре EURUSD.

02.05.19 12.50 Пауэлл уверен, что инфляция в США вскоре достигнет целевого уровня в 2%
 
Журналисты были явно удивлены словами главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла касательно того, что инфляция (несмотря на все доказательства обратного) скоро достигнет целевого уровня ФРС в 2%. Он заявил об этом в среду в ходе своей пресс-конференции по результатам публикации решения по процентной ставке.

 

Экономика сильна, рост явно восстанавливается, безработица остается низкой, новых рабочих мест более чем достаточно, а об инфляции не стоит беспокоиться. Все эти факторы «оправдывают терпеливый подход к оценке дальнейших перспектив денежно-кредитной политики», – сказал Пауэлл в своем вступительном слове, выступая на пресс-конференции по результатам двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC), который ранее решил сохранить денежно-кредитную политику неизменной.

 

В результате Пауэлл никак не обнадежил президента Трампа и тех, кто надеялся на снижение ставок в ближайшее время. «Мы действительно считаем, что наша политическая позиция является правильной», – сказал он. «Мы не видим веских оснований для ее изменения в каком-либо направлении».
23.01.2019 17:29 Советник Трампа Хассетт: Экономика, возможно, не будет расти в 1-м квартале
Комментарии Тz: Пауэлл остановил восстановление евро, какая же причина этому способствовала? Изучая трейдеров торгующих по ТА, складывается впечатление, что они гадают на кофейной гуще. Не хотелось мне писать о речи Пауэлла в открытом доступе, вообще давно пора, писать в открытом доступе только общие слова, как делают все аналитики. Остальное выкладывать только для других.
 
Итак, Пауэлл ошибся, оказывается в прошлом году, особенно в декабре и в марте окончательно признался в поражение своей политики. Что ему оставалась делать в апреле? Сказать, что Трамп оказался дальновиднее и ФРС не стоило так быстро поднимать ставки? Какие оправдания ему найти для понижающейся инфляции? Журналисты его об этом открыто спрашивали и что он ответил?
Инвесторы (многие из которых предполагали, что следующим шагом ФРС может стать снижение ставок) устроили распродажу на фондовом рынке после этих публикаций.

 

Позиция Пауэлла основана на твердой вере в то, что достижение инфляцией целевого уровня в 2% уже не за горами. «Мы по-прежнему считаем, что при сильном рынке труда и продолжающемся росте инфляция со временем вернется к 2%, а затем будет примерно симметрична относительно нашего долгосрочного таргета», – сказал Пауэлл.

 

Журналисты неоднократно пытались заставить его выйти за рамки этого заявления, но потерпели неудачу. Отметив, что за последние семь лет инфляцияпочти никогда не превышала 2%, они хотели знать, насколько длительным должен быть период подавленного роста цен, чтобы заставить ФРС действовать. Кроме того, что может сделать ФРС для ее разгона (если центральный банк в определенный момент решит, что нужно что-то делать)?
 
Пауэлл избегал ответов на эти вопросы. В конце концов, Комитет твердо убежден, что инфляция в какой-то момент достигнет 2% и даже превысит этот уровень (с позволения ФРС), так что таргет будет «симметричным» (иногда ниже 2%, а иногда выше).

 

Пауэлл признал, что инфляция с начала года была «несколько слабее», чем ожидали чиновники FOMC, но члены комитета «подозревают, что за этим стоят временные факторы».

 

Журналисты захотели узнать, что это за факторы. Ну, например, комиссия за управление портфельными активами в первом квартале снизится, что отражает падение стоимости активов в конце прошлого года. А еще, еще ... цены на одежду. Пауэлл предположил, что колебания в расчете этих цен повлияли на уровень инфляции.

 

Похоже, в низкой инфляции ФРС всегда готова винить временные факторы, поддерживающие низкий уровень инфляции. Пауэлл отказался ответить на вопрос о том, сколько именно переходных факторов в совокупности привели к устойчиво низкой инфляции.
 
Но он бросил кость разочарованным журналистам. Если показатель PCE не подтверждает позицию ФРС, то как насчет «усеченного среднего уровня инфляции PCE»? Эта метрика, отслеживаемая ФРБ Далласа, отсекает всплески для расчета «средней» инфляции. По этому показателю инфляция в марте не замедлилась, хотя она и осталась ниже 2% (как и на протяжении последних нескольких лет).
 
Оглядываясь назад, один журналист хотел знать, если бы ФРС не повысила процентные ставки в прошлом году, инфляция достигла бы целевого уровня?
 
Пауэлл начал свой ответ с «если вы помните, в то время», игнорируя «ретроспективный» аспект вопроса. Тогда казалось хорошей идеей поднять ставки и превентивно сдержать инфляционное давление, которое должно было нарастать (даже при том, что не было никаких доказательств этой динамики). Возможно, на одной из будущих конференций Пауэлл скажет, что «в то время казалось хорошей идеей оставить ставки без изменений».
Комментарии Тz: ФРС стоит взглянуть на графики акций, чтобы понимать, к чему приводят их разговоры. Если ФРС потерял понимание экономики США и не имеет четкой политики по её удержанию, а про рост стоит забыть, к чему это может привести инвесторов?
 
Возвратимся к разговору Пауэлла про инфляцию - у него нет ответа, почему инфляция падает. И он в ироничной форме назвал причину временной и в этом виноваты цены на одежду. Какой трейдер стад бы покупать доллар на такие слова? Но, такие нашлись, как вы видите, доллар укрепился на 1000 пунктов. Кто покупал? Трейдеры торгующие по ТА, ВА? Кто эти "сумасшедшие", которые покупают доллар, когда главный человек в ФРС, говорит, что инфляция падает, потому, что цены на одежду упали? Театр ушел, остались одни актеры.
gallery/pic9f0bcb7b181ea899956e2da6577549b7
gallery/pic6e46ac423205e016a10e8eb86246e408
1 мая 2019 22.55 Некоторые руководители сигнализировали, что если понижение уровня инфляции окажется устойчивым, то они могут поддержать понижение процентных ставок. Опасения в отношении того, что ФРС повысила ставки слишком высоко в 1995 году, побудили центральный банк понизить их.

 

Понижение ставки, возможно, будет осложнено после того, как к этому неоднократно призывал ФРС президент США Дональд Трамп. Центральный банк неоднократно заявлял, что политика никогда не влияет на его решения. Но комментарии Трампа усилят давление на них с тем, чтобы они объявляли о любых изменениях в политике, чтобы сомнения в отношении независимости ФРС не подорвали доверие к ней на рынках.

 

Во вторник Трамп призвал центральный банк понизить ставку на один процентный пункт и возобновить свою кризисную программу покупки облигаций, чтобы стимулировать рост.
 
"У нас есть возможность взлететь со скоростью ракеты, если бы мы немного понизили ставки, например, на один пункт, и обеспечили некоторое смягчение", - написал Трамп в своем твиттере. 
gallery/picb7749f8c246607b90eb0cd93dffe25f2
02.05.2019 10:57 Доллар держит удар
 
Доллар начал падать на фоне снижения деловой активности в производственном секторе США до минимальной отметки за 2,5 года, продолжил пике после того, как стало известно, что ФРС уменьшила ставку по избыточным резервам с 2,4% до 2,35%, однако затем все резко изменилось. Заявление Джерома Пауэлла о временном характере замедления инфляции перевернуло все с ног на голову. Если в марте центробанк выражал беспокойство по поводу снижения темпов роста PCE, то в мае, несмотря на падение скорости индекса расходов на личное потребление с 1,8% до 1,6%, начинает проявлять умеренный оптимизм. С чего бы это?

Теория выделяет три группы факторов, приводящих к замедлению потребительских цен: слабость рынка труда и экономики в целом, падение инфляционных ожиданий и временные драйверы, включающие стоимость сырья, инновации, изменение подходов статистического учета и другие. Когда инвесторы уверены, что главными виновниками падения темпов роста инфляции являются структурные факторы (например, рынок TIPC сигнализирует, что PCE не поднимется выше 2% в течение, как минимум, 10 лет), а председатель ФРС начинает говорить о временном характере снижения ее скорости, волей-неволей начинаешь сомневаться в своей правоте.
 
Если до выступления Джерома Пауэлла деривативы CME выдавали почти 70%-й шанс резки ставки по федеральным фондам в 2019, то после него вероятность упала до 49%. Как на таком фоне не укрепляться доллару?

 

И все же, вопрос «почему» остался без ответа. Зачем главе центробанка говорить о том, что беспокоиться нужно будет только в том случае, если его прогноз о временном характере замедления PCE не воплотится в жизнь?
 
Неужели очередной ляп от Пауэлла, как это уже было в декабре, когда он своим выступлением обрушил рынок акций? Не думаю. На мой взгляд, ФРС пытается воздействовать на инфляционные ожидания. Если проявить точно такие же страхи, как и в марте, то они еще больше упадут, сделав задачу регулятора по доведению инфляции до таргета в 2% архисложной.
Комментарии Тz: И почему ФРС так упорно пытается говорить о том, что у него своя особая политика? ФРС не работает вместе с правительством США, чтобы способствовать росту экономики? Не говорите мне о мнимой "независимости", независимости от чего? Банкиров от страны? Или вы хотите сказать, одна из сторон - Трамп или ФРС, по-разному понимает состояние экономики. А это разве способствует её росту? Они разве не вместе должны работать, на общие интересы? Хотят ли инвесторы вкладывать деньги в экономику, когда один говорит одно, а другой ему мешает? Если хоть потенциальная причина на то, что такую политику не обгонит Китай? Хоть один шанс есть у США против Китая?
 
Это все высокая политика, с которой все более-менее понятно. Как вы уже знаете, в разделе ВА в мае будет вестись работа на среднесрочных сценариях, причина этому - нахождение у ключевых поддержек.В любой момент, стоит признать, что этот момент затянулся и идет несколько месяце, может произойти пробой - как вверх, так и вниз. Стоит, как ФРС проявить терпение и ждать ясных сигналов. И искать точки входа на мелких графиках, приведем несколько примеров.

Рекомендации по текущей ситуации:

 

Остается ждать и наблюдать за ценами на одежду. Если они не станут расти, значит, ФРС ошибся и экономику США ждет коллапс. Не стоит буквально воспринимать Пауэлла, ситуация действительно не простая. Экономика растет, инфляция падает - к чему это приведет не понятно, повторится ли судьба Японии? Где ЦБ годами пытается бороться с инфляцией, но у него ничего не получается.

 

Так почему ФРС себя так ведет? Причина ясна как белый день, ФРС тянет время. Скорее всего ФРС понизит ставку, если инфляция будет падать, но ФРС надеется на чудо и тогда он сохранит лицо и сможет сказать, что у них независимая политика и они все это спрогнозировали.

 

Чуть не забыл, сегодня важные новости, ФРС на самом деле сказал следующее - будем действовать в зависимости от экономических данных, поэтому на каждых новостях возможен ажиотаж на рынке.

 

Какой анализ будет самым эффектным?

Кто пытается догадываться лучше толпы о том, как эта самая толпа будет себя вести…

gallery/eurusdh4-0305
gallery/eurusdm15-0305
gallery/eurusdm5-0305