tactics СКТ

15 лет на forex

От профессионального
трейдера, инвестора
gallery/fb
gallery/tw
gallery/mail

"фонд" январь +30,5% Февраль +26,2% апрель +34,9%

обучение скт | Скальпинг

с 16 мая цена +15% | с 30 мая цена +15%

Аналитика на 27 апреля 2018 г.

Новый выпуск №19. Текущая ситуация на рынке и паре EURUSD.

*Президент ЕЦБ Драги: Поступающая информация говорит в пользу "несколько умеренной" позиции    2018.04.26 15:36:29
*Драги: Уверен, что инфляция будет расти к целевому уровню в среднесрочной перспективе    2018.04.26 15:36:56
*Драги: Общая инфляция будет находиться около 1,5% до конца года    2018.04.26 15:41:08
*Драги: Более умеренный экономический рост в основном вызван временными факторами    2018.04.26 15:51:31
*Драги: "Мы осторожны", но "непоколебимо уверены"в том, что инфляция будет расти к целевому уровню    2018.04.26 15:53:22
*Драги: Отмечаются воодушевляющие признаки роста заработных плат    2018.04.26 15:54:37
*Драги: Обменный курс валюты на заседании не обсуждался    2018.04.26 15:57:10
*Драги: Посмотрим, как протекционистская риторика транслируется в действия    2018.04.26 15:59:48
*Драги: Ослабление последовало после периода сильного роста    2018.04.26 16:03:02
*Драги: Необходимо понять, является ли ослабление временным, или постоянным    2018.04.26 16:06:01
*Драги: Необходимо лучше понять последние события, чтобы разработать дорожную карту    2018.04.26 16:07:10
22.12.17 23:00 Президент США Трамп подписал налоговый законопроект
01.03.18 20:32 Президент США Трамп вводит 25% тариф на сталь и 10% на алюминий, он действует со следующей недели

04.04.18 11:50 Китай введет пошлины на 106 товаров из США

Рекомендации по текущей ситуации:

 

22.12 23:00    Президент США Трамп подписал налоговый законопроект

01.03.18 20:32 Президент США Трамп вводит 25% тариф на сталь и 10% на алюминий, он действует со следующей недели

 
16.02 По ТА два варианта: закончилась 4-ая волна или нет? Нужен рост евро, но так, чтобы не спугнуть покупателей. Чтобы когда рынок пойдет в 5-ую волну, закончился неожиданно рост и когда рынок пойдет вниз, покупатели не убежали. Скорее всего, рынок будет постепенно спускаться, в надежде, что рост продолжится. Который не продолжится. Складывается картина - когда кажется, что на этом заработаю многие трейдеры, но такого не может быть, значит запутают так, чтобы быки поверили в рост. А, медведи разочаровались в падение.
 
01.03 Так и получилось. Запутали рынок, что дальше - заканчивается 4-ая и будет рост в 5-ую или 5-ая закончилась и начался рост доллара. А причины роста есть? Имеется ввиду, - настоящие причины, а не слухи?
 
05.03 В Италии скорее всего договорятся до коалиции безопасной для ЕС. В Германии, на конец-то наступила хоть какая-то определенность. Ждем ЕЦБ.
 
12.03 Рынок забыл об Италии через пару дней. ЕЦБ в очередной раз разочаровал рынок. На рынке возникло слишком много неизвестных данных, это и что будет делать ЕЦБ, что ждать от ФРС, пошлины США. От того как будут появляться новые новости, рынок ждут волатильные колебания.
 
15.03 Рынок поднялся вверх и опустился на уровень цен понедельника. Рынок запутывают все сильнее. А ведь казалось пошла вверх 5-ая волна и все на этом заработают. Заработают, но не все.
 
19.03 Рынок перескакивает с одной новости на другую, забывая тут же предыдущую. Как такое возможно и почему рынок так быстро забывает, казалось бы, принципиальные фундаментальные новости, выяснят со временем аналитики. Ждем среду и четверг.
 
22.03 О чем писать - сначала ждали ФРС, аналитики писали один вариант лучше другого, смысл же был - сколько раз собирается поднимать ставку ФРС? Осталось дождаться ФРС и изучить что? Нет, не ФРС, а настроение рынка. Рынок может так быстро анализировать и принимать решение? Это не рынок так реагирует, а трейдеры, которым показалось одно, а потом их настроения меняются и они продают.
 
26.03 Рынки продолжают окончательно запутывать. Как мы писали ранее, иногда кажется, что рынок так понятен и неужели на этом удастся заработать всем? Возьмем волны, идет 5 волна вверх, это видят все. И что на этом все заработают? А, на 3 волне все заработали или она стала (3 волна) понятна, только когда она закончилась? Так, что идет 5 волна вверх или уже произошел разворот?
 
09.04 С 26 марта ничего не изменилось. Рынок формирует боковой треугольник. Остается только гадать, куда будет прорыв - вверх или вниз? Как мы и говорили весь март, рынок окончательно запутывает трейдеров.
 
18.04 Мы оставляем предыдущую аналитику, чтобы объяснить, сколько тянется не определенность. Чтобы наглядно показать, как рынки пытаются запутать. Так куда будет выход из диапазона - вверх или вниз?
 
24.04 Ситуация на графике расширяется. Все ждали треугольник. Можете прочитать с начала - прогноз был такой, неужели дадут всем заработать? Все ждут завершение 4-ой волны и хотят купить в 5-ую. Почему практически нет прогнозов, что 5-ая уже была и вниз пошли 2-ые. Сегодня в разделе ВА первый такой прогноз. Мы же вели два варианта - как вверх, так и вниз.
 
Мы "угадали", участников рынка "развели". Ждали вверх, а пошли вниз. Такой красивый график сломали. Если рынок пойдет вверх - он пойдет на стопы продавцов. Не дали быкам заработать, так зачем давать медведям дать заработать. Что касается фундаментальных причин - ничего не произошло такого, чтобы делать такие резкие движения. В ЕС замедление роста, только это замедление в рамках погрешностей. Рост продолжается. Как и в США не может идти рост, без коррекции.

 

Какой анализ будет самым эффектным?

Кто пытается догадываться лучше толпы о том, как эта самая толпа будет себя вести…

 

Как работает "Тактика СКТ", смотрите по ссылке: Работа "Тактики СКТ" 11.12.17
Так работают прошедшие обучение по СКТ: Работа трейдера после обучения СКТ 11.12.2017

Как работает СКТ в марте: Работа тактики СКТ 27 марта

Комментарии Тz: Давно замечено, когда рынок летит, то все аргументы не учитываются, а слухами полон рынок. Это лишний раз убеждает, что рынком правят эмоции, настроения. Драги сказал, что после сильного роста бывают спады роста, ничего в этом необычного нет. От куда у аналитиков такая паника не понятно, хотя и понятно, они были не готовы к росту доллара и не понимают, что происходит. Выдумывания на ходу разные версии этого роста. Ставки какие-то оказывается, рынок решил играть. Причина роста в другом. ЕЦБ давно надо повышать ставку, если участники рынка говорили о сильном росте в ЕС, сопоставимом с США, где ФРС год как поднимают ставку, когда ЕЦБ сделает хотя бы одно повышение? Что говорит о нашем давно замеченном прогнозе - ЕЦБ в среднем на полгода опаздывает с переменами.
Комментарии Тz: На графике показано, как на падение евро, количество покупателей значительно растет. Что пишут участники рынка? Оказывается причина роста доллара, в разнице ожиданий роста экономик. Два месяца рынок оценивал разницу и потом решил, что настал момент для падения. Нам больше нравится версия, что падения евро вызвано техническими факторами.
26 апреля. (Dow Jones). Разница в ожиданиях в отношении роста в еврозоне и в США тесно связана с парой евро/доллар США, отмечают в Societe Generale.
В конце 2016 года консенсус-прогноз предполагал, что в 2018 году рост ВВП США составит 2,3%, и разница с ростом в еврозоне выросла до 0,8 процентного пункта, что совпало с низкой точной для курса евро. В течение 2017 года прогнозы роста в США и еврозоне выросли, "но пересмотр роста в Европе был более значительным, что подтолкнуло евро вверх".
 
Самая маленькая разница в консенсус-прогнозе была достигнута в декабре, составив 0,34 процентного пункта. В настоящее время разница в консенсус-прогнозе вновь выросла до 0,5 процентного пункта, при этом оптимизм в отношении экономики США продолжает расти.
 
26 апреля. (Dow Jones). Курс евро повысился по сравнению с уровнем закрытия среды, так как президент Европейского центрального банка Марио Драги на своей пресс-конференции не выразил обеспокоенности ослаблением экономических условий в еврозоне.
 
По его словам, данные были сильны, и поэтому можно было ожидать некоторого ослабления. Впрочем, он также добавил, что сохраняет осторожность, и что данные будут отслеживаться. Драги также сказал, что его уверенность в том, что ЕЦБ достигнет целевого уровня инфляции, "не изменилась".
 
26 апреля. (Dow Jones). Прорыв парой евро/доллар США своего недавнего диапазона 1,22 -1,25 после оглашения решения ЕЦБ, которое в целом совпало с ожиданиями, и последующей пресс-конференции, вероятно, станет катализатором дальнейшего падения, говорит Нед Рампелтин, валютный стратег-аналитик  TD Securities. По его словам, падение пары до минимума за три с половиной месяца 1,2102 (по данным FactSet) было “вызвано техническими факторами, а не новостями”.
 
Падение пары ниже ключевой поддержки около 1,2155, а не комментарии Драги спровоцировали такую динамику. Тон заявлений Драги был более позитивным, и падение произошло уже после завершения его выступления, отмечает Рампелин. Последняя волна падения может вызвать продажи со стороны институциональных инвесторов и привести к достижению уровня 1,2090, а затем - к прорыву ниже 1,20, добавляет он.
 
26 апреля. (Dow Jones).  Пара евро/доллар США “вновь нацелилась” на “психологически важный” уровень поддержки 1,20, сообщают в FX Knowledge. Заявления президента ЕЦБ Марио Драги не были “такими мягкими, как можно было ожидать, но, очевидно, что этого недостаточно, чтобы вызвать более позитивную реакцию евро”. Евро упал в четверг, при этом пара евро/доллар достигла минимума за три с половиной месяца 1,2098. FX Knowledge отмечает, что хотя евро “может быть уязвим чуть дольше” против доллара США, “сложно гарантировать намного более значительное падение евро с текущих уровней”, особенно против японской иены и швейцарского франка.
26 апреля. (Dow Jones)  Доллар США в четверг укрепился против евро после заявления Европейского центрального банка касательно следующих шагов в отношении программы покупки облигаций, которое было расценено как сигнал о склонности к проведению мягкой денежно-кредитной политике и столкнуло вниз единую европейскую валюту.

 

Президент ЕЦБ Марио Драги в четверг заявил, что руководству центрального банка нужно лучше понять причины ослабления экономического роста, прежде чем принимать решение относительно будущего программы покупки облигаций. Ряд недавних экономических данных, от промышленного производства до розничных продаж, указывают на то, что экономика еврозоны замедлилась в 1-м квартале 2018 года, после того, как в прошлом году обгоняла экономику США.

 

Ожидания относительно мягкой денежно-кредитной политики, вероятно, будут оказывать давление на евро, так как ультранизкие процентные ставки в еврозоне снижают привлекательность этой валюты для инвесторов, стремящихся к доходности.

 

"Перспективы нормализации политики ЕЦБ, имевшие ключевое значение для поддержки евро большую часть прошлого года, могут в меньшей степени служить драйвером его дальнейшего роста", - пишет в записке клиентам Омер Эсинер, главный аналитик Commonwealth Foreign Exchange.
 
26 апреля. (Dow Jones). Некоторые участники рынка ожидают, что ЕЦБ просигнализирует о дальнейшей судьбе программы количественного смягчения в июне или июле. Пока что завершение этой программы намечено на сентябрь 2018 года. Однако в Societe Generale подчеркивают, что в июне заседание ЕЦБ пройдет в Риге, Латвия, а “а на заседаниях за пределами Франкфурта обычно политика меняется гораздо реже”. Поэтому в теории “у ЕЦБ может быть еще один дополнительный месяц для оценки поступающих данных по экономической активности и инфляции, прежде чем принять решение об изменении политики в июле”.
 
26 апреля. (Dow Jones). Было вполне ожидаемо, что заседание ЕЦБ в четверг окажется не очень событийным после значительных изменений в формулировке заявления в марте, говорит Роберт Сиерра, директор экономической команды Fitch Ratings. Однако хотя президент ЕЦБ Драги подтвердил, что с фундаментальной точки зрения экономический рост остается уверенным и широкомасштабным, “недавнее ухудшение индикаторов роста, вероятно, еще больше убедило ЕЦБ не менять резко свою риторику в этом месяце”, - отмечает Сиерра. Учитывая недавние данные по базовой инфляции, которая не изменилась, и акцент Драги во время пресс-конференции на влиянии сильного евро на инфляцию, тон заявления ЕЦБ стал немного мягче, говорит он.
Комментарии Тz: Главный аналитик, так почему, нормализация политики ЕЦБ станет меньше влиять на росте евро? Евро действительно росло на том, что долгое время от ЕЦБ поступали сигналы, что они поменяют политику. Время шло, а кроме слов ничего не было. Что случилось сейчас? Специально в начале статьи привели слова Драги, где четко написано, что его выступление скорее жесткое, чем мягкое. ЕЦБ считает, что замедление роста - вызвано временными факторами. Значит падение евро в другом.
gallery/chartohlc_redirect (6)-ts1524829536.png-2704
gallery/eurusd-quarterly-1024x517
27 апреля. (Dow Jones). В последнее время доллар США получает дополнительную поддержку ввиду продаж японской иены, обусловленных тем, что некоторые японские компании намереваются провести крупные зарубежные сделки по слиянию и поглощению, тогда как японские инвесторы в начале финансового года приобретают иностранные активы, считает Такахиро Секидо из Bank of Tokyo-Mitsubishi. По мнению эксперта, инвесторы могут в скором времени вновь начать открывать короткие позиции по иене, даже несмотря на то, что дальнейший рост фондового рынка США будет ограниченным из-за более высокой доходности американских гособлигаций.

 

ЕЦБ не подает никаких сигналов в отношении сворачивания/завершения программы количественного смягчения и подтверждает, что до повышения ставок еще пройдет немало времени, говорит Марк Оствальд, стратег-аналитик в ADM Investor Services International. “Вероятно, это было немного удивительно, что (президент ЕЦБ) Марио Драги в начале своего выступления не упомянул необходимость следить за евро”, но сказал, что волатильность на валютном рынке не обсуждалась, отмечает Оствальд. “Возможно, его целью было напомнить рынкам о том,что ЕЦБ не хочет дальнейшего роста евро”, - комментирует аналитик. Он добавляет, что хотя Драги, очевидно, не был удивлен остановившимся прогрессом в деле осуществления реформ в еврозоне/ЕС, он был “очень разочарован”.

 

"Перспективы нормализации политики ЕЦБ, имевшие ключевое значение для поддержки евро большую часть прошлого года, могут в меньшей степени служить драйвером его дальнейшего роста", - пишет в записке клиентам Омер Эсинер, главный аналитик Commonwealth Foreign Exchange.
 
27 апреля. (Dow Jones). Участники рынка сохраняли спокойствие в ожидании комментариев главы Банка Японии Харухико Куроды после заявления о том, что центральный банк больше не намерен обозначать срок достижения целевого уровня инфляции.

 

"Нам нужно объяснение, как трактовать подобные слова", - отмечает Такахиро Сэкидо из Bank of Tokyo-Mitsubishi. Он не ожидает, что Курода детально объяснит мотивы такого поступка, так что придется отталкиваться от намеков, чтобы понять, является ли это предвестником изменения политики Банка Японии.

 

"Это представляет собой неоднозначный шаг", - считает он. Некоторые инвесторы по-прежнему сомневаются в способности Японии когда-либо достичь инфляции 2%, говорит Сэкидо, тогда как другие участники рынка ставят под сомнение сам целевой уровень. Последний срок его достижения "уже был амбициозным, вот почему сегодня Курода просто отказался от него".
Комментарии Тz: В Японии ЦБ повторил действие других ЦБ, инфляция не имеет решающие значение. На этом Йене бы расти, а она падает. После этого следуют изменения в политике ЦБ.
gallery/eurusddaily-ts1524831604.png-270418
26/04/2018 19:07 На итогах очередного заседания ЕЦБ евро резко снизился
 
Курс евро резко снизился на форексе в четверг на итогах очередного заседания Европейского центробанка.
Оставив без изменений все процентные ставки - 0% по кредитам и минус 0,4% по депозитам, - ЕЦБ констатировал продолжение программы выкупа активов, в рамках которой регулятор наводняет рынки ликвидностью в объеме 30 млрд евро в месяц.
Рекордная в истории зоны евро эмиссия, выпустившая из-под пресса "печатного станка" более 1,5 трлн евро с 2015 года, будет продолжаться вплоть до сентября, а возможно, и после этого срока, сообщил ЕЦБ в релизе.

Чтобы остановить QE, центробанка должен убедиться в том, что инфляция ускорилась до целевого уровня "чуть ниже 2%", объяснил на пресс-конфереции глава ЕЦБ Марио Драги. Пока же регулятор ждет роста цен на 1,5% к концу года и отмечает замедление экономического роста.
"Некоторые индикаторы указывают на снижение темпов восстановления экономики", - сообщил Драги, добавив, что зоне евро по-прежнему требуются "значительные монетарные стимулы".

Сигнал Драги можно расценивать так, что процентные ставки в ЕС останутся низкими, а программа скупки активов продолжится, пусть и в уменьшенном масштабе, отмечает в обзоре Danske Bank: по его прогнозу, к первому повышению ставки ЕЦБ сможет приступить не раньше 2019 года.
В США ситуация обратная: вероятность нового ужесточения политики ФРС на заседании в июне рынок фьючерсов на ставку федеральных фондов оценивает в 80%.

В результате разница в доходностях между европейскими и американскими суверенными облигациями, уже достигшая рекордных 240 базисных пунктов (по 10-летним бондам), продолжит расширяться, стимулируя отток капитала в Штаты - на этом фоне доллар может подорожать до 1,17 за евро, заявил главный исполнительный директор Eurizon SLJ Capital Стивен Джен.
Падение евро может усилить выход хедж-фондов, которые массово ставили на укрепление европейской валюты, отмечает аналитик Neuberger Berman Уго Ланчони.

 

26/04/2018 18:35 Еврозона: ЕЦБ сохранил все процентные ставки без изменений

Еще на заседании в октябре 2017 года руководство ЕЦБ приняло решение продлить срок действия программы количественного смягчения (QE) до сентября 2018 года при снижении ежемесячного объема выкупа облигаций с января до 30 млрд евро с 60 млрд евро.

Однако по итогам заседания 8 марта ЕЦБ неожиданно убрал из заявления фразу, что руководство ЕЦБ готово увеличить объем QE, если это потребуется из-за ухудшения экономического прогноза или финансовых условий. Тогда же банк подтвердил, что программа выкупа облигаций продлится до сентября "или дольше, при необходимости", или "до тех пор, пока совет управляющих ЕЦБ не увидит устойчивой корректировки инфляции в соответствии с его инфляционными целями". Эти формулировки сохранены и в апрельском коммюнике.

В заявлении по итогам заседания отмечается также, что ЕЦБ продолжит реинвестировать поступления от погашаемых облигаций в течение длительного времени после завершения QE.
"Ставки останутся на текущих уровнях еще долго после завершения QE", - отмечают в ЕЦБ.
Комментарии Тz: На выступление Драги евро росло, и на то были причины. Выводы аналитиков выглядят притянутыми и оторваны от реального положения дел. Причины падения евро в другом. Специально сегодня собрали столько аналитики от разных компаний, чтобы как следует разобраться в причинах падения евро.
26/04/2018 21:28 EUR/USD после заседания ЕЦБ: по-прежнему стратегически длинная позиция, - Danske Bank

Аналитики из Danske Bank ожидают, что следующее изменение в сообщении о перспективе политики от ЕЦБ будет в июле. Они продолжают указывать, что EUR/USD сохраняет риск от растянутого позиционирования и опережения США в циклическом росте и ставках:

«В то время как EUR/USD снизился ниже до тестирования январских минимумов в зоне 1,2150 на пресс-конференции, общий менее мягкий тон от Драги по экономическому росту вернул пару снова к отметке 1,22. 
При том, что ЕЦБ не стремится направлять евро не фоне циклического ослабления и торговой неопределённости, мы продолжаем подчёркивать, что EUR/USD сохраняет риск со стороны растянутого позиционирования и опережения США в циклическом росте и ставках.

Эти позитивные моменты для доллара США могут привести к риску для максимума 2017 г. на 1,2092 в предстоящие месяцы, и мы по-прежнему видим тактическую продажу пары на ралли в краткосрочной перспективе. Тем не менее, мы остаётся в стратегически длинной позиции по паре через опционы для движения к верхней зоне диапазона 1,20-1,30 в 6-12 месяцев.»
 
27/04/2018 00:15 ЕЦБ: терпение, благоразумие, настойчивость останутся руководящими принципами, - Danske Bank

Согласно аналитикам из Danske Bank, заседание ЕЦБ подтвердило их мнение, что следующий шаг по изменению сообщения о перспективе денежной политики будет в июле: 
«Наше мнение по ЕЦБ не изменилось, так как сегодняшняя пресс-конференция не предоставила новую информацию о следующем изменении сообщения о перспективе денежной политики. Вступительное заявление было немного более «жестким», так как Драги решил сохранит оценку роста как сильного и широко распространённого, в тоже время указав на некоторое замедление в последнее время. Рост протекционизма был указан как риск в сторону снижения. 

Управляющий совет остаётся осторожным в оценке изменений, которые стоят за замедлением роста. Тем не менее, несмотря на признание потери импульса роста, Драги пытался преуменьшить последствия, подчеркнув, что ЕЦБ не изменил уверенность в движении инфляции в цели. Хотя показали инфляции находились в боковике без явного тренда роста, Драги упомянул ободряющие признаки того, что рост зарплат ускорился, что может поддержать ценовое давление в предстоящие месяцы. 
Подводя итоги; в целом терпение, благоразумие и настойчивость останутся руководящими принципами для ЕЦБ.»

 

27/04/2018 05:44 Евро снизился до трёхмесячного минимума после того, как не удержал роста в четверг
 
Доллара США в четверг вырос против основных валют, включая евро, которые снизился после того, как не смог удержать первоначальный рост, произошедший не фоне заседания ЕЦБ по денежной политике. ЕЦБ оставил процентные ставки без изменений, в обязался продолжать покупки активов до конца сентября. 
Президент ЕЦБ Марио Драги смягчил слабые данные, вышедшие в ерозоне в первом квартале, но также указал, что руководители денежной политики хотя увидеть более ясную картину замедления перед тем, как продвигаться к прекращению сверхмягкой денежной политики. 

Фактор ЕЦБ был в центре внимания в четверг. Президент ЕЦБ Драги заявил, что остаётся уверенным в движении инфляции к цели центрального банка около, но ниже 2%, даже при том, что цифры инфляции в еврозоне показали её замедление. Экономические данные в последнее время в еврозоне также были хуже ожиданий, показывая замедление экономического роста, но Драги повторил, что рост должен оставаться крепким и широко распространенным, при поддержке мирового экономического роста. 
Что касается относительно высокого курса евро, который остаётся на 1,4% выше чем год назад, Драги сказал, что обменный курс не обсуждается управляющим советом. 

ЕЦБ в марте удивил наблюдателей, дав понять, что он на пути к завершению программы стимулирования перед завершением 2018 г. Но с того времени экономические данные указали на замедление в экономике еврозоны. Это привело к тому, что инвесторы изменились ожидания в отношении прекращения программы выкупа облигаций и в конечном счёте повышения процентных ставок. 

Индекс доллара DXY вырос в четверг на 0,5% до 91,59, и достиг максимального уровня с середины января. Индекс рос на прошедшей неделе на фоне роста доходности казначейских облигаций США, что поддерживает доллар. 
Пара EUR/USD в снижении нашла поддержку на «круглом» уровне 1,2100, около которого пара стабилизировалась и торгуется в очень узком диапазоне с вечера четверга. В течение четверг пара достигала максимума 1,2210.
Комментарии Тz: Поместили график облигаций США, на который ссылается каждый аналитик. Если верить графику, евро должен был в апреле обновить максимумы. Значит и эта аналитика притянута на пустом месте. Столько аналитики и ни одного внятного аргументы, почему растет доллар.
gallery/obl usa